미코(059090): 반기보고서 (feat. HBM 펄스히터 장비사 퀄테스트 통과)

0. 반기보고서 체크하면서 기록용으로 작성함. 

 

 

1. 미코의 '24 반기보고서가 나왔음. 

 

2. 지금 이 글을 쓰고 있는 시점에 주가는 11,600원으로 +5.93%임. 

 

3. 연결대상 종속회사는 아직 변화가 없음. 현대중공업파워시스템은 3분기에 연결회사로 잡힐 예정임. 

4. 3분기 새로운 소식으로는 미코파워의 탄소중립 분야 '사업 재편 1호 기업' 선정이 있었음. 

 

5. 탄소중립 분야 '사업 재편'은 지속성장 의지와 혁신역량을 보유한 중소ㆍ중견기업(사업재편계획 승인기업)의 탄소중립 관련 분야 신산업진출 및 低탄소 공정으로의 사업구조 개편을 촉진하기 위한 기술개발을 지원해주는 사업임. 사업재편 기업으로 선정되면 '기업 활력 제고를 위한 특별법'(기업활력법)에 따라 상법 및 공정거래법 상의 절차 간소화와 규제 유예, R&D·금융·컨설팅·세제 지원 등 다양한 인센티브를 제공받음. 

 

 

6. 사업목적에도 여러가지가 추가됨. 눈에 띄는건 환경, 폐기물처리 관련 사업과 해담수화 관련사업이 추가됨. 구체적으로 뭘하고 있는지는 밝히지 않았음. 

연결실적

7. 연결회계 기준으로 볼 때 영업이익은 거의 반도체(코미코)에서 나오고 있고, 미코파워는 52억의 적자임. 합쳐서 상반기 580억. 연료전지는 25년부터 본격적으로 시작될 예정이니까 나쁘지 않다고 판단됨. 

 

가동율

 

8. 사업년도의 가동율을 보면 반도체는 '24 1분기에 비해서 세정 및 코팅은 가동율이 약 3% 정도 증가했고, 부품사업은 60% 수준에서 42%로 급감했음.  부품은 반도체 및 디스플레이 장비를 구성하는 부품을 제작하는 사업인데 가동률이 조금 떨어진 것으로 보임. 

투자활동현금흐름

 

유형자산 장부금액 변동 내역

9. 투자활동현금흐름을 보면 크게 감소했는데, 증가된 부분이 유형자산의 취득임. 유형자산 장부금액 변동을 살펴보면 전반기에 비해 당반기에는 건설중인 자산에 취득금액이 크게 증가했음. 

종속기업 요약재무정보

10. 종속기업 매출 및 이익을 보면 코미코가 다했음. 미코세라믹스의 영업이익도 전반기에 비해 엄청나게 증가했음. 미코파워는 아직 갈길이 조금 남은듯. 

11. 전환사채의 경우 250억, 액면가 12,928원임.  현재주가가 전환가보다 낮음. 

12. 세라믹펄스히터의 경우 주요장비사와의 테스트는 이미 통과했음. 주요 장비사가 최종 고객사를 상대로 테스트를 진행중에 있음. 최종 고객사가 어디일까? 엔비디아? 삼성? 하이닉스? 얼릉 얼릉 나와라! 

 

13. 사업은 잘 진행되고 있고, 영업이익도 잘 개선되어 가고 있음. 쭉쭉 가보자! 

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